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美股投資:熊市信號有哪些?

時間: 2021-4-14 09:57| 評論:   發表評論 分享到微信

摘要: 搜尋熊市蹤跡的方法大致有兩大流派:一是技術分析,二是市場觀察。

美股投資:熊市信號有哪些?_圖1-1


(本文內容由德美利證券提供)

人無遠慮,必有近憂。在牛市之中憂熊,也是情理之內。但是該如何搜尋熊市的蛛絲馬跡呢?

搜尋熊市蹤跡的方法大致有兩大流派:一是技術分析,二是市場觀察。

技術分析

比較著名的一種技術分析方法是採用移動平均線。它利用50天指數平均線 (50-EMA) 與200天指數平均線 (200-EMA) 的關係來界定牛市和熊市。當50天指數平均線在200天指數平均線之上,這種市況通常會被視為處於牛市。當50天指數移動平均線跌低於200天指數移動平均線之下 (又名死亡交叉) 就會產生一個所謂的長期的賣空信號。

許多技術指標 (例如相對強弱指標、赫爾平均線等等) 都可以用來探測趨勢以及動量的變化,有助探測熊蹤。請到德美利證券網站的教育中心,參考各種介紹技術指標應用的文章。

市場觀察與相反操作

理論上,市場平衡買家和賣家,不可能出現買家多於賣家或相反的情況。市場包括投資者和炒家,投資者可能持有股票多年,而炒家持貨則由周以至以秒計。投資者通常俸行低買高賣的策略,炒家則試圖抵銷投資者的行動 (在投資者賣出的時候買入,在他們買入的時候賣出) 。投資者需求上升會令賣方叫價上升,供應增加會壓低炒家的要價。當大比例的投資者表現樂觀/悲觀情緒,部份分析師認為是股市接近頂部/底部的強烈訊號。當投資者情緒到達極端,市場情緒信號的預測性會被認為很高。 

市場觀察是通過觀察買賣兩方的情緒和活動捕捉市場方向。有趣的是,這種方法通常也為相反操作交易者 (contrarian) 所用,在他們眼裏,市場悲觀不一定是真的「悲觀」,或許牛即是熊,熊即是牛。

以下是一些衡量投資者情緒的指標。

投資者情報情緒指數

投資者情報數據由 Chartcraft 出版,實際上,投資者情報情緒指數可以是數個情緒指數中之一,包括投資顧問情緒評論和內部活動評論。一般而言,當我們説投資者情報情緒指數,它指的是顧問情緒,它是新聞寫手推測市場的總結,新聞寫手在他們的刊物發表獨立的建議和評論,Chartcraft 會參看超過 100 項新聞評論而取得投資者情報情緒指數。

投資者情報情緒指數建基於反向操作的論述,炒家向專家整體意見的反方向操作。情緒指數假設,一個大家都同意的走勢通常會很快逆轉,從而提供炒家捕捉一個即將發生的價格走勢逆轉的機會。當整體意見集中在一個方向,反轉的信號越強。

美國個人投資組織 (AAII) 情緒指標

美國個人投資者組織情緒指標衡量個人投資者對未來六個月股市樂觀、悲觀和中性的百份比,每週由美國個人投資組織成員中抽樣,每一個成員每週只能投票一次。AAII 會員多數是 50歲之上的男性,大學程度。此外,超過一半的成員投資組合資產超過 50 萬美元。顧及這些因素,AAII 情緒調查在眾多情緒調查中有獨特之處,它代表了高端、活躍、親力親為的個人投資者。

每週的情緒變化雖然不能顯示情緒和市場表現關係的有用資訊,但是,識別會員情緒的極端可能透視股市在接下來幾個月的表現。

恐慌指標

VIX 是芝加哥期權交易所市場波動指數的代號,用於衡量 S&P 500 指數期權的隱含波動率,通常又稱為恐慌指數或恐慌計量器,它量度市場預期股市未來 30日的波動。芝加哥期權交易所實時計算和公佈 VIX 數值,當 VIX 達極端水準,悲觀情緒主導;當它跌到低水準,通常是樂觀的市況。VIX 大於 30,通常與大量波動有關,因為投資恐懼和不確定。當數值低於 20,通常顯示市場輕鬆,甚至滿足。VIX 不是一個完美的頂部和底部的示警指標,但它有助反映極端的市場情緒。

就像森林裏的獵人,使用各種搜尋熊市蹤跡的方法需要長期觀察和實踐,經驗越豐富,收穫越大。

免責聲明

投資者不能直接投資指數。

該資訊不是投資建議。 所提供的示例僅用於演示和教育用途,並非用於購買、出售或持有任何特定證券或使用任何特定策略的推薦或招攬。

所有投資涉及風險,包括可能的本金虧損。在交易前,客户必須考慮所有相關的風險因素,包括個人的財務狀況和目標。

股市是波動的,價格可能由於不利的發行商、政治、監管、市場或經濟發展而大幅下跌。

過去的表現不預示未來的結果。

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